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8pt02falsefalsefalseen-uszh-cnx-none市场概述:最近一周共有6只新基金发行。分别为南方新优享灵活配置混合、英大领先回报混合国泰浓益灵

市场概述:最近一周共有3新基金发行。分别为南方现金通货币、国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合、国泰国策驱动灵活配置混合。值得重点关注的有:国泰国策驱动灵活配置混合、南方现金通货币。

产品分析:

激进配置型基金2只,为国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合、国泰国策驱动灵活配置混合。

从基金公司的产品宣传来看,国泰国策驱动灵活配置混合成立后或将重点关注两方面的信息:一是打新股,二是政策动向,包括货币、财政、产业扶持、区域政策等。基金经理还同时管理公司旗下另外3只基金,其中两只的回报好于同类平均水平。从其管理的国泰事件驱动股票来看,其投资理念偏相对价值投资者,自下而上和自上而下相结合,着眼于成长性、估值、市场情绪和时机选择这四个维度来进行投资。他从多个维度考量股票投资价值,并保持一定的投资灵活度。基金经理通过相对价值投资理念来进行投资,股票都设置目标价但只作为投资重要参考,认为投资是艺术和科学的结合。考虑行业前景和目前股票市值,peg是考量一个重要指标,基本面分析和主流无太大区别。同时考虑市场博弈,对行为金融学会自己研究。

基金经理的投资策略较为稳定,投资组合和策略的吻合性较好,组合构建采取自上而下和自下而上相结合的方式。行业配置较多遵循经济结构转型升级的方向,寻找改革带来的投资机会,包括景气度高的tmt、油气设备和服务、医疗服务行业,和受惠于消费扩张的中速成长金融、地产、汽车、家电、机械、化工、建材等传统行业。基金经理在个股选择时偏好低peg、估值合理、管理层良好的公司,特别深入挖掘个股基本面或者股价出现拐点的驱动性因素来寻找投资机会。

国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合为近期发行的第二只医药行业基金,医药行业基金是市场近年的热点之一,目前市场上该类基金数量达到13只,均为股票型基金,其中6只为主动管理型,7只为指数型,成立较早的医药行业基金均为主动管理型基金。相对而言,主动管理型基金持股更加集中,将其最近1年的收益与申万医药生物指数进行对比,发现超额收益并不明显。7只指数型医药基金的跟踪的标的指数皆不相同,但持股重复度较高,从持股分散度来看,国联安中证医药100指数持股最分散,华夏医药etf持股最集中。国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合的基金经理孟亮先生最长管理经验不足2年,也并无相关的行研背景,但基金的一次性费率低于同类。

货币市场基金1只,南方现金通货币。

随着各大基金公司对互联网金融的重视加大,货币市场基金成为近来市场的热点之一。不少基金公司纷纷想模仿天弘基金,凭借货币市场基金抢占市场份额。近期的新发基金中,货币市场基金明显增多,但多数产品并无新意,同质化严重。该产品在设计方面颇有新意,基金分为a、b、c三种份额,按照持有时间及金额划分级别(具体如图表3),鼓励大额及长期投资者,此举也有利于基金的流动性管理。另外,基金的一大优势是,采取“日日复利”的模式,即每日分配收益,并且按日结转份额。(以往通常是按月结转份额)不足之处在于,基金新推出,在功能性方面尚待完善,例如现在流行等实时取现、跨行还贷等。基金经理还同时管理公司旗下的另一只货币市场基金——南方现金增利,无论从规模的稳定性、功能性、收益来看,皆是同类中的“佼佼者”。该次发行的货币基金管理费、销售服务费更低,对流动性要求较高的投资者可以关注。